新能源汽車之所以能成為A股熱點，是因為未來國家將異常重視新能源汽車的發(fā)展。國際上，隨著特斯拉的崛起，汽車行業(yè)迎來革命性的浪潮。作為新能源汽車的重中之重，鋰電池的投資邏輯是什么呢?
與2009年國家支持新能源汽車相比，目前中國發(fā)展新能源汽車面臨以下幾個契機：1、目前環(huán)境問題日益嚴重、中國原油對外依存度不斷上升逼迫汽車行業(yè)轉型升級;2、海外新能源汽車在2013年已經看到規(guī)?；a的跡象，2013年或許是新能源汽車的拐點年;3、十二五期間國家對新能源汽車的政策扶持已經到了實質階段，新能源汽車推廣的城市也由2009年的13個擴展到近期的40個;4、從2009年以來國家各個層面的企業(yè)已經努力探索新能源汽車產業(yè)，并且已有部分成果，這給未來打下堅實基礎。
近期，Tesla公布了Gigafactory(千兆鋰電池工廠)計劃，標志著ElonMusk向儲能的布局，從而鋰電池將實現(xiàn)Tesla和Solarcity的無縫對接，實現(xiàn)電動車、光伏的共振，新能源將作為一個整體真正挑戰(zhàn)傳統(tǒng)能源，形成第三次工業(yè)革命—能源革命。我們認為，鋰電池將是這一輪新能源汽車行情的主軸，是我們最看好的細分板塊。
關于新能源汽車的技術路線(燃料、鎳氫、超級電容等)一直有爭議，但千兆鋰電池工廠的開工，至少說明兩個事情：第一，Tesla對鋰電池中期內有信心。Musk原來也說過超級電容可能是未來的方向，但目前用自己的行動表明，至少在2020年之前是最看好鋰電池的;第二，跟隨者會帶動產業(yè)加速進步。盡管可能會有企業(yè)跳出Tesla的框架另起爐灶，但不可否認的是，更多的國家和企業(yè)(尤其是中國)會作為跟隨者和模仿者參與其中，而產業(yè)的進步速度往往與參與者的數(shù)量正相關(光伏即是一例，晶硅從薄膜、聚光中脫穎而出)，我們認為技術路線的基本確定，會加速產業(yè)的集群，產業(yè)集群會加速技術進步，并且由于鋰電池的產業(yè)鏈已經比較成熟，而且分工明確，成本下降空間大，Tesla規(guī)劃2020年相比目前成本減少30%以上，我們認為是完全可行的。
在技術路線確定，產業(yè)競爭加速成本下降的過程中，不僅是新能源汽車，儲能的需求也會快速甚至爆發(fā)式增長。電動車的電池可與儲能天然緊密對接。電動車對鋰電池的質量要求高，而儲能則不然，待新能源汽車市場啟動后，可以將置換或者淘汰的車用電池用于儲能(充電樁或者家用的系統(tǒng))，這樣多次利用，成本會大幅攤薄;鋰電池的成本下降不但會帶動電動車，也會帶動光伏自發(fā)自用的需求。
鋰電池是現(xiàn)今公認最安全、產業(yè)化后成本最有可能為消費者接受的汽車動力電池。目前各大電池生產廠商都在加大對鋰電池的投資，以期解決技術瓶頸，降低成本，增加性價比，從而在新能源汽車動力問題上占據(jù)制高點。
鋰電池產業(yè)鏈的上游為鋰礦資源;中游為電芯原材料(包括正極材料、負極材料、電解液、隔膜、粘結劑等等);下游為電芯制造和封裝。
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