2024年，全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)正式邁入TWh時(shí)代。大東時(shí)代智庫(kù)（TD）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年全球動(dòng)力電池出貨量將達(dá)到1.15TWh，同比增長(zhǎng)28.1%。其中，中國(guó)企業(yè)動(dòng)力電池出貨量約為920GWh，占全球市場(chǎng)份額的80%。與此同時(shí)，全球儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)到335GWh，同比增長(zhǎng)71.8%，中國(guó)企業(yè)儲(chǔ)能電池出貨量約為310GWh，占比高達(dá)92.5%。
回顧2024年，鋰電行業(yè)呈現(xiàn)出以下五大特征：
01 產(chǎn)能過(guò)剩和價(jià)格戰(zhàn)
由于鋰電池及電池材料行業(yè)在 2022-2023 年經(jīng)歷快速擴(kuò)張，2024 年逐漸進(jìn)入產(chǎn)能釋放高峰期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。特別是在中國(guó)市場(chǎng)，隨著頭部企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，行業(yè)中小企業(yè)面臨巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力。為提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，廠商積極采用降價(jià)策略搶占市場(chǎng)份額。尤其在動(dòng)力電池領(lǐng)域，降價(jià)成為主旋律。部分材料行業(yè)如鋰電銅箔等也已進(jìn)入成本支撐階段，企業(yè)盈利承壓嚴(yán)重。
儲(chǔ)能電芯領(lǐng)域同樣面臨價(jià)格戰(zhàn)。根據(jù)大東時(shí)代智庫(kù)（TD）調(diào)研，11月儲(chǔ)能電芯價(jià)格持續(xù)走低，瑞浦蘭鈞、海辰儲(chǔ)能電芯單價(jià)最低跌至0.27元/Wh（含稅）。降價(jià)策略雖然短期內(nèi)刺激銷量增長(zhǎng)，但企業(yè)盈利空間大幅縮減。2024年上半年，瑞浦蘭鈞儲(chǔ)能電池毛利率從去年同期的6.5%下降至3.2%。長(zhǎng)期來(lái)看，低價(jià)策略難以持續(xù)，企業(yè)需尋找新的盈利模式。
02 儲(chǔ)能市場(chǎng)成為鋰電市場(chǎng)主要增長(zhǎng)點(diǎn)
大東時(shí)代智庫(kù)（TD）數(shù)據(jù)顯示，2024年全球和中國(guó)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)出貨量增速均超過(guò)70%。
各國(guó)都在積極推動(dòng)新型儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展和項(xiàng)目建設(shè)，除了美、德、中、澳洲等主要國(guó)家，中東、非洲、拉美等新興地區(qū)也在大力發(fā)展和籌備儲(chǔ)能項(xiàng)目。中東地區(qū)尤其是阿聯(lián)酋和沙特國(guó)家，儲(chǔ)能項(xiàng)目容量大；而東南亞的儲(chǔ)能需求分散，單個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目容量規(guī)模小但數(shù)量多。東南亞國(guó)家中菲律賓的儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)展最為快速。
美國(guó)：儲(chǔ)能新增裝機(jī)量主要集中在電網(wǎng)側(cè)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目，同時(shí)積極推動(dòng)非鋰長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)。經(jīng)合組織（OCED）開放1億美元資金支持試點(diǎn)規(guī)模的儲(chǔ)能示范項(xiàng)目。
德國(guó)：從單一戶儲(chǔ)往多元化方向發(fā)展，伴隨著政策補(bǔ)貼下滑疊加整體經(jīng)濟(jì)下行，戶用儲(chǔ)能需求下降，今年8月-12月，德國(guó)戶儲(chǔ)新增裝機(jī)規(guī)模連續(xù)五個(gè)月下滑，但2024年戶儲(chǔ)側(cè)新增裝機(jī)量仍占80%以上。發(fā)電和電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能成為未來(lái)主要驅(qū)動(dòng)力，11月新增裝機(jī)量創(chuàng)新高，達(dá)146.0MWh，環(huán)比增長(zhǎng)309.0%，同比增長(zhǎng)94.1%。
澳大利亞：儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)活躍，重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能（8小時(shí)以上），以應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)燃煤發(fā)電站退役帶來(lái)的挑戰(zhàn)，需要高度靈活的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)以在極端日內(nèi)時(shí)段和風(fēng)旱天期間提供備用發(fā)電。
中國(guó)：儲(chǔ)能新增裝機(jī)量中，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能占比最高（69%），獨(dú)立儲(chǔ)能占主導(dǎo)地位；電源側(cè)儲(chǔ)能次之（25%），新能源配儲(chǔ)為主；用戶側(cè)儲(chǔ)能占比最低（6%），以工商業(yè)儲(chǔ)能為主。
03 電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出海
受地緣政治和貿(mào)易壁壘影響，全球鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈面臨重新布局的挑戰(zhàn)。美國(guó)通過(guò)《通脹削減法案》（IRA）提供補(bǔ)貼和減稅，吸引企業(yè)在本土建設(shè)生產(chǎn)基地。歐洲電池聯(lián)盟（EBA）和歐盟委員會(huì)通過(guò)《綠色協(xié)議產(chǎn)業(yè)計(jì)劃》，加速本土電池產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。中國(guó)電池廠商也在積極布局海外生產(chǎn)基地。例如，寧德時(shí)代與Stellantis合作在西班牙建設(shè)大型磷酸鐵鋰電池工廠，投資高達(dá)41億歐元；國(guó)軒高科計(jì)劃在斯洛伐克和摩洛哥建設(shè)年產(chǎn)20GWh的鋰電池項(xiàng)目，投資總額約191億元人民幣。墨西哥也在考慮提供稅收優(yōu)惠政策，吸引外資企業(yè)本土化生產(chǎn)，預(yù)計(jì)2025年這一趨勢(shì)將進(jìn)一步深化。
04 新技術(shù)、新材料加速研發(fā)
隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，電池企業(yè)面臨更大的技術(shù)升級(jí)壓力。磷酸鐵鋰（LFP）和三元鋰電池技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)激烈，固態(tài)電池、鈉離子電池等新技術(shù)及其材料研發(fā)加速。儲(chǔ)能方面，混合儲(chǔ)能技術(shù)加速應(yīng)用。2024年前十個(gè)月，混合儲(chǔ)能項(xiàng)目新增裝機(jī)總規(guī)模達(dá)1.4GW/4.6GWh，容量占比8%，主要采用“磷酸鐵鋰+其他儲(chǔ)能技術(shù)”模式，如磷酸鐵鋰+液流、磷酸鐵鋰+鈉離子、磷酸鐵鋰+飛輪儲(chǔ)能等。
05 部分鋰電技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期
2023年底，大東時(shí)代聯(lián)合羅蘭貝格發(fā)布的《2024年新能源汽車與動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)展望報(bào)告》對(duì)2024年重點(diǎn)技術(shù)進(jìn)行研判，認(rèn)為2024年將成為大圓柱電池集中量產(chǎn)元年，固態(tài)電池平均能量密度將達(dá)400Wh/kg，無(wú)鈷電池平均能量密度將達(dá)250Wh/kg。
回顧2024年，大圓柱電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展順利，但46系大圓柱電池面臨工藝復(fù)雜、良率低等問(wèn)題，尤其是全極耳設(shè)計(jì)帶來(lái)的焊接難度的增加和干法電極技術(shù)的突破仍是瓶頸。目前行業(yè)正積極克服這些困難，2024下半年加速放量。
而固態(tài)電池和無(wú)鈷電池在2024年的整體表現(xiàn)相對(duì)不及預(yù)期，截至目前，實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的固態(tài)電池產(chǎn)品能量密度集中在300-400Wh/kg，大部分發(fā)布的400Wh/kg以上的固態(tài)電池產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。已經(jīng)量產(chǎn)或小試的≥400Wh/kg的固態(tài)電池主要包括浙江金羽新能的無(wú)際高能(H)版電池（450-550Wh/kg），欣旺達(dá)第一代全固態(tài)電池產(chǎn)品（400Wh/kg）等。全固態(tài)電池的發(fā)展受限于其生產(chǎn)工藝及設(shè)備、高昂的成本、電解質(zhì)材料有待突破以及界面反應(yīng)難題等，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2030年后才能實(shí)現(xiàn)放量。而無(wú)鈷電池的發(fā)展主要受限于目前開發(fā)企業(yè)勢(shì)單力薄，且因磷酸鐵鋰技術(shù)的快速發(fā)展，企業(yè)在無(wú)鈷電池上的研發(fā)投入相對(duì)較少。
伴隨著2025年的開啟，大東時(shí)代對(duì)2025年動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池發(fā)展趨勢(shì)做出以下判斷：
價(jià)格方面，大東時(shí)代預(yù)計(jì)2025年動(dòng)力電池全年均價(jià)將繼續(xù)下行，但降幅縮窄：一方面隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，電池能量密度提升，能耗下降，良率提升，有望促進(jìn)降本。此外，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，鐵鋰電池的續(xù)航里程和充電速度不斷提高，在動(dòng)力電池中滲透率穩(wěn)步提升，拉動(dòng)整體動(dòng)力電池價(jià)格下行。另一方面，2025年電池材料擴(kuò)產(chǎn)情況將得到控制，產(chǎn)能過(guò)剩情況有望緩解，電解液、磷酸鐵鋰價(jià)格將有所企穩(wěn)，支撐電芯價(jià)格降幅控制在一定范圍內(nèi)。
出貨量方面，預(yù)計(jì)2025年全球及中國(guó)動(dòng)力電池出貨量分別增長(zhǎng)19.8%、22.3%，中國(guó)市場(chǎng)占有率提升至81.6%。這主要是受益于下游電動(dòng)汽車的需求帶動(dòng)，2025年中國(guó)新能源汽車補(bǔ)貼政策有望延續(xù)，且在今年補(bǔ)貼政策效果顯著的情況下，明年或?qū)⒓哟笱a(bǔ)貼力度，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)電動(dòng)汽車總銷量將達(dá)到 1387.0萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)約24.1%，BEV占比57.1%。
價(jià)格方面，大東時(shí)代智庫(kù)（TD）預(yù)計(jì)2025年儲(chǔ)能電池低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)情況有望改善，但整體均價(jià)仍將延續(xù)下行。儲(chǔ)能電芯技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)電芯能量密度持續(xù)提高，帶動(dòng)電芯及系統(tǒng)成本下行，此外，電芯產(chǎn)品良率的提升也在推動(dòng)降本。
電池出貨量方面，預(yù)計(jì)中國(guó)儲(chǔ)能電池2025年出貨量增速為38.7%，達(dá)430 GWh。主要驅(qū)動(dòng)因素包括電池廠新建和擴(kuò)建儲(chǔ)能電池工廠、政策推動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及新興市場(chǎng)儲(chǔ)能項(xiàng)目增加，沙特、印度等地區(qū)未來(lái)將陸續(xù)有GWh級(jí)訂單釋放。但在2025年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)，美國(guó)儲(chǔ)能政策的變化是需重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)因素。受特朗普鼓勵(lì)傳統(tǒng)能源政策影響，美國(guó)儲(chǔ)能相關(guān)稅收抵免政策于2025年或被更改，同時(shí)美國(guó)的能源政策或?qū)⒅匦戮劢褂谔岣呤秃吞烊粴猱a(chǎn)量，而儲(chǔ)能項(xiàng)目將延遲或停滯，因此大東時(shí)代對(duì)于美國(guó)2025年儲(chǔ)能新增裝機(jī)量預(yù)期值大幅下調(diào)，預(yù)計(jì)為32.0GWh，同比-5.8%。同時(shí)美國(guó)作為世界強(qiáng)國(guó)的風(fēng)向也可能進(jìn)一步影響其他地區(qū)國(guó)家，對(duì)世界能源的發(fā)展產(chǎn)生一定影響。
2024年，鋰電行業(yè)在產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格戰(zhàn)、儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)、本土化生產(chǎn)和技術(shù)創(chuàng)新等方面經(jīng)歷了深刻變革。展望2025年，隨著技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)需求的推動(dòng)，鋰電行業(yè)將繼續(xù)保持快速發(fā)展，但也將面臨新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。（來(lái)源大東時(shí)代智庫(kù)）
