2024年，世界主要超級企業(yè)在高度不確定的國際環(huán)境中躑躅前行，呈現(xiàn)冷熱分化的發(fā)展軌跡。在航空航天領(lǐng)域，中國商飛C909、C919迎來交付小高潮，SpaceX成功實現(xiàn)火箭回收技術(shù)新突破，波音公司則在多重困局中尋生路。在ICT領(lǐng)域，“新秀”英偉達(dá)加冕市值之王，“老將”英特爾則深陷泥潭，臺積電的全球戰(zhàn)略布局高歌猛進(jìn)，阿斯麥備受大國競爭牽連，蘋果的供應(yīng)鏈“新長征”在地緣政治撕扯下道阻且長。在新能源汽車領(lǐng)域，比亞迪和寧德時代在歐美的產(chǎn)業(yè)圍堵中彰顯韌性，繼續(xù)在全球賽道書寫傳奇。中國人民大學(xué)國際關(guān)系學(xué)院經(jīng)濟(jì)外交項目組超級企業(yè)動態(tài)觀測小組依據(jù)本年度追蹤結(jié)果，梳理了2024年超級企業(yè)十大事件，為理解這一年全球戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性企業(yè)競爭的基本圖景提供線索。
目錄：
1. SpaceX引領(lǐng)人類商業(yè)航天新突破
2. 中國商飛C909和C919交付與運營取得重大進(jìn)展
3. 英偉達(dá)加冕成為“芯片新王”
4. 英特爾邁入“遲暮之年”
5. 比亞迪的營收和銷量超越特斯拉
6. 寧德時代在歐洲布局第三座工廠
7. 臺積電多元化布局再上新臺階
8. 波音在多重挑戰(zhàn)中奮力變革
9. 蘋果公司供應(yīng)鏈“新長征”緩慢推進(jìn)
10. 阿斯麥繼續(xù)深陷地緣政治漩渦
1. SpaceX引領(lǐng)人類商業(yè)航天新突破
截至12月13日，美國SpaceX在2024年總計執(zhí)行130次發(fā)射任務(wù)，其中包括124次獵鷹九號火箭發(fā)射、2次獵鷹重型火箭發(fā)射、4次星艦（Starship）發(fā)射，發(fā)射成功率超過99%。本年度中，SpaceX在火箭回收、太空行走等方面取得重大技術(shù)突破，最新估值超過3500億美元，成為全球估值最高的獨角獸企業(yè)。
2024年，SpaceX在火箭可重復(fù)使用技術(shù)上取得全球矚目的重大進(jìn)展。2024年10月13日，SpaceX首次用發(fā)射架機(jī)械臂捕獲回收了一枚試飛返航的助推火箭，實現(xiàn)了所謂的“筷子夾火箭”，有望在未來大幅提升火箭回收效率、降低太空探索成本。隨著特朗普當(dāng)選下一屆美國總統(tǒng)，并擬任命馬斯克為政府效率部（Department of Government Efficiency）的主要領(lǐng)導(dǎo)者，未來星艦項目將得到更多政府層面的支持并進(jìn)一步加速研發(fā)進(jìn)程。
此外，SpaceX的商業(yè)太空行走也取得重大進(jìn)展。9月10日，SpaceX獵鷹九號火箭執(zhí)行“北極星·黎明”商業(yè)載人航天任務(wù)，機(jī)組成員使用SpaceX自主研發(fā)的艙外宇航服開展了全球首次商業(yè)太空行走，飛行軌道高度刷新了阿波羅計劃之后載人航天活動的最高高度。“北極星·黎明”任務(wù)是北極星計劃（Polaris Program）的首次任務(wù)，該計劃是由美國富商艾薩克曼于2022年提出的私人載人航天項目，由SpaceX合作實施。12月4日，艾薩克曼被當(dāng)選總統(tǒng)特朗普提名為美國宇航局（NASA）局長。艾薩克曼在商業(yè)航天領(lǐng)域具有豐富經(jīng)歷，還曾于2021年指揮全球首個全平民發(fā)射任務(wù)“靈感4號”（Inspiration 4），其上任后可能進(jìn)一步推動美國太空公私合作的發(fā)展。
2. 中國商飛C909和C919交付與運營取得重大進(jìn)展
在航空產(chǎn)業(yè)競爭日益激烈的背景下，中國商飛通過技術(shù)創(chuàng)新、市場拓展等多方面的努力，迎來了C909和C919的交付高峰。為塑造系列化產(chǎn)品形象，進(jìn)一步提升產(chǎn)品識別度和品牌影響力，中國商飛將原ARJ21支線飛機(jī)改名C909。截至目前，2024年間中國商飛共交付31架C909，該機(jī)型總交付量達(dá)153架（150架交付國內(nèi)航司，3架交付印尼翎亞航空），國內(nèi)的C909機(jī)隊已占據(jù)中國民航支線飛機(jī)市場超過60%的份額。10月29日，印尼翎亞航空開通了由C909執(zhí)飛的美娜多—廣州直飛航線定期航班，這對于C909的商業(yè)航線長度及其在國際航空市場中的活躍度而言都是新的突破。
中國商飛的另一款機(jī)型C919的交付速度顯著躍升，截止目前，全年交付11架，累計交付14架（東航9架，南航3架，國航2架）。C919已開通15條航線，通航上海、成都、北京、西安、廣州、太原、武漢、重慶、杭州和海口10座城市，累計承運旅客突破100萬人次。C919的生產(chǎn)提速與航線擴(kuò)展意味著國產(chǎn)大飛機(jī)正逐步攻克產(chǎn)能提升的難關(guān)，開始進(jìn)入規(guī)?；a(chǎn)運營的階段。
中國商飛C909、C919兩款機(jī)型逐年交付情況
2024年，中國商飛C909和C919實體參加了新加坡、江西和珠海三場大型航展，并在英國范堡羅航展展出飛機(jī)模型，國際知名度與關(guān)注度迅速提升。2月15日-20日的新加坡航展是C919和C909的境外航展“首秀”，隨后兩款機(jī)型還在越南、老撾、柬埔寨、馬來西亞和印尼開展了首次海外大規(guī)模展示飛行。11月2日，在2024中國航空產(chǎn)業(yè)大會暨南昌飛行大會開幕式上，C909和C919進(jìn)行首次雙機(jī)編隊飛行表演，向世界展示了其良好的飛行性能。11月12日，C909和C919在珠海航展再次亮相并收獲上百架訂單。日益活躍于國際航空舞臺的中國商飛正堅定地邁出進(jìn)軍海外市場的步伐。目前，中國商飛正與越南最大私營航空公司越捷航空深入探討，推動C909和C919進(jìn)入越南運營；馬來西亞的亞洲航空正考慮引進(jìn)100架支線客機(jī)，C909或?qū)⑷〉貌糠钟唵巍?/p>
2024年，英偉達(dá)憑借著兩代AI芯片（H100、H200）和革命性的云計算產(chǎn)品（Blackwell架構(gòu)），在人工智能領(lǐng)域占領(lǐng)高地，成為全球最受矚目的新興高科技企業(yè)。11月4日，英偉達(dá)以3.38萬億美元的市值超越蘋果，一度奪得全球市值最高企業(yè)的寶座（后在12月被蘋果和微軟反超，位列第三）。英偉達(dá)用了8個月從1萬億美元市值攀升到2萬億，而從2萬億美元升到3萬億美元，英偉達(dá)僅用了96天。
同時，英偉達(dá)乘勝追擊在全球多向布局，增強(qiáng)自身供應(yīng)鏈的靈活性和穩(wěn)定性以應(yīng)對地緣政治風(fēng)險。10月，英偉達(dá)攜手富士康，在中國臺灣打造全球最快的單體AI超級計算中心，并在墨西哥建設(shè)全球最大的英偉達(dá)GB200芯片制造工廠。11月，英偉達(dá)宣布將與日本軟銀公司合作建立日本最大的AI工廠，并可能獲得日本政府約10萬億日元的支持。12月，英偉達(dá)與泰國和越南的AI科技公司合作，加快布局東南亞的腳步。目前，英偉達(dá)目前已占據(jù)全球GPU（圖像處理器）超過90%的市場份額，對此，英國、法國、美國先后啟動了反壟斷調(diào)查。而中國國家市場監(jiān)督管理總局在12月9日表示，將“依法對英偉達(dá)公司開展立案調(diào)查”，這一舉措既是對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場競爭環(huán)境的監(jiān)管，同時也是對12月2日美國商務(wù)部進(jìn)一步加強(qiáng)對華半導(dǎo)體出口管制的強(qiáng)勢回應(yīng)。
2024年，昔日的半導(dǎo)體巨頭英特爾遭遇近二十余年來的最低谷。英特爾的市值從年初的2000多億美元縮水至不足900億美元，第三季度凈虧損更是高達(dá)166億美元，刷新了虧損紀(jì)錄。為了應(yīng)對危機(jī)，英特爾裁減了15%的員工，并暫停股票分紅，但上述舉措收效甚微，甚至被爆出即將被高通全資收購的傳聞。
英特爾之所以遭遇如此困境，原因一是其在AI領(lǐng)域的技術(shù)迭代速度落后于競爭對手英偉達(dá)，英特爾的核心業(yè)務(wù)停留于傳統(tǒng)的CPU領(lǐng)域，錯失了更適合AI發(fā)展的GPU市場。二是英特爾代工業(yè)務(wù)不敵臺積電，長期虧損，在半導(dǎo)體企業(yè)競爭高度激烈的背景下顯示出成本和效率劣勢。2024年該公司所推動的最重要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型就是將旗下的晶圓代工事業(yè)部徹底獨立，自負(fù)盈虧。三是美國產(chǎn)業(yè)政策補貼的遲緩也加速了英特爾的衰頹。11月底，拜登政府宣布根據(jù)《芯片和科學(xué)法案》向英特爾公司提供78.65億美元的直接資助，而這距離法案頒布已經(jīng)過了兩年時間，且撥款數(shù)額低于今年初美國政府承諾的85億美元。此外，在中國市場，英特爾產(chǎn)品或?qū)⒚媾R網(wǎng)絡(luò)安全審查，這將使英特爾的后續(xù)發(fā)展愈發(fā)前程未卜。
比亞迪2024年第三季度營收達(dá)到2011.25億元人民幣，首次超過營收額為1808億人民幣的特斯拉。在銷量方面，比亞迪10月份和11月份的單月銷量（分別為53.61萬和54萬輛）均高于特斯拉整個第三季度銷量（46.28萬輛），有望成為中國2024年車企銷冠，并躋身全球車企前七。
比亞迪的強(qiáng)勁勢頭折射出中國新能源汽車在全球市場的強(qiáng)大競爭力。如圖2所示，2024年中國整體汽車市場有所回溫，新能源汽車更是呈現(xiàn)出迅猛的增長勢頭。7月，國內(nèi)市場新能源汽車月度零售銷量（88.7萬輛）首次超過燃油車（84萬輛）。直至9月，中國新能源汽車的國內(nèi)銷量同比增長45.5%，國內(nèi)市場中新能源汽車的滲透率已經(jīng)超過50%。中國新能源汽車憑借其先進(jìn)的技術(shù)與可靠的質(zhì)量贏得了穩(wěn)定的市場份額，中國汽車市場結(jié)構(gòu)與能源轉(zhuǎn)型將繼續(xù)托舉新能源車企的崛起。
2022-2024年中國汽車市場整體情況（數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會）
2023年和2024年中國國內(nèi)新能源汽車市場情況對比（數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會）
6. 寧德時代在歐洲布局第三座工廠
2024年，動力電池龍頭企業(yè)寧德時代在國際生產(chǎn)布局中再次取得重要進(jìn)展。12月10日，寧德時代與Stellantis集團(tuán)宣布將在西班牙薩拉戈薩合作建設(shè)一座磷酸鐵鋰電池工廠，總投資41億歐元。該工廠計劃于2026年底投產(chǎn)，設(shè)計年產(chǎn)能50GWh，并按照完全碳中和標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。這將成為寧德時代在歐洲的第三座電池工廠（其他兩座在德國和匈牙利），將進(jìn)一步鞏固其在歐洲市場的戰(zhàn)略布局。
此外，寧德時代還在東南亞市場著力拓展新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局。10月16日，公司控股子公司與印尼國有電池工業(yè)公司IBC成立合資企業(yè)，計劃投資11.8億美元在印尼西爪哇省建設(shè)動力電池電芯制造廠。截至目前，寧德時代已在全球范圍內(nèi)擁有9座工廠，分布于歐洲、亞洲的新能源核心國家，展示了其在地緣政治與商業(yè)競爭中的適應(yīng)力和持續(xù)創(chuàng)新能力。
7. 臺積電多元化布局再上新臺階
2024年，臺積電在芯片行業(yè)艱難復(fù)蘇之時高歌猛進(jìn)，在高端制程芯片上占領(lǐng)高地。10月17日，臺積電成為了有史以來第一家市值突破1萬億的非美國科技公司。依靠著高速市場化的技術(shù)，臺積電近年來逐步從競爭對手手里拿到了蘋果與英偉達(dá)等高科技公司的訂單，成就了如今的壯舉。
與此同時，其在日本和德國的投資計劃也在持續(xù)推進(jìn)。2月，臺積電位于日本熊本的首家工廠正式開業(yè)，并宣布了第二座將在2027年投產(chǎn)的新工廠計劃。8月，臺積電在德國德累斯頓的首個工廠正式動工。與早期更側(cè)重于自身發(fā)展和外部單項投資的建廠模式不同，在當(dāng)前地緣政治背景下，臺積電的新工廠采取了新的合作方式，與投資伙伴共同持股，推動其多元化布局與全球擴(kuò)張。臺積電的在日新廠接受了來自索尼半導(dǎo)體、電裝與豐田的投資；而其在德新廠則得到了英飛凌、恩智浦和博世的大力支持。
此外，臺積電克服在美“水土不服”的努力取得成效。臺積電在美國亞利桑那州的工廠曾被延誤和勞工問題困擾良久，但該廠今年10月的初期生產(chǎn)良率已經(jīng)超越了臺積電在中國臺灣的同類工廠，預(yù)計從明年全面啟動生產(chǎn)。11月，這一工廠獲得了來自美國的66億美元贈款和高達(dá)50億美元的政府貸款。作為回報，臺積電承諾在該地再建兩座晶圓廠，使總投資額達(dá)到650億美元。此外，臺積電在美國商務(wù)部的壓力下，表示將從11月11日起不再向中國大陸的客戶提供7納米或更高規(guī)格的芯片，這一決策反映出臺積電面對地緣政治壓力的無力和被動。
（張沈心媛、張迪嘉）
8. 波音在多重挑戰(zhàn)中奮力變革
2024年，波音公司正逢多事之秋。首先，波音飛機(jī)在本年度至少發(fā)生了20起安全事故，涉及B737、B777、B787等多款主力機(jī)型，直接動搖了其作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的市場信譽。在航天計劃方面，波音的新型載人飛船“星際客機(jī)”也在首次任務(wù)中表現(xiàn)不佳，多次出現(xiàn)推進(jìn)器故障、氦氣泄漏等問題。且因為出現(xiàn)故障，飛船在滯留國際空間站3個月之后以不載人的方式返回，其搭載的兩名宇航員則不得不于2025年2月借助SpaceX的“龍”飛船返回地球。
其次，歷史性罷工浪潮的出現(xiàn)重創(chuàng)了波音的生產(chǎn)運營。9月，波音在西雅圖市和波特蘭市組裝工廠的3萬余名員工因不滿漲薪幅度舉行罷工，進(jìn)一步凸顯美國社會的勞資矛盾。此次罷工一共持續(xù)了53天，導(dǎo)致波音B737 MAX、B767和B777等機(jī)型暫停生產(chǎn)，三季度虧損達(dá)61.7億美元。波音的產(chǎn)品質(zhì)量問題和罷工浪潮揭示了美國制造業(yè)過度依賴供應(yīng)鏈外包及過度金融化的系統(tǒng)性缺陷。
上述兩方面危機(jī)籠罩下，2024年波音飛機(jī)的交付量和營收情況出現(xiàn)下滑，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于競爭對手空客。2024年前三季度，波音共交付291架飛機(jī)，與2023年同期相比減少近一半。而空客共交付497架飛機(jī)，且每月飛機(jī)交付量均高于波音。在訂單量方面，波音前三季度共獲得315架新訂單，而空客則獲得667架新訂單。內(nèi)憂外患下，波音新任CEO凱利·奧特伯格宣布裁員約1.7萬個崗位以減少成本支出。
2024年前三季度空客和波音交付情況對比（數(shù)據(jù)來源：航空產(chǎn)業(yè)網(wǎng)）
但與此同時，波音也在積極尋求破局方案，踏上坎坷的復(fù)蘇之路。波音在7月宣布將以47億美元回購其最大的零部件供應(yīng)商勢必銳（Spirit）公司，使其能夠更嚴(yán)格地控制和監(jiān)督制造環(huán)節(jié)。本次回購體現(xiàn)出波音開始扭轉(zhuǎn)長期以來的關(guān)鍵制造環(huán)節(jié)外包戰(zhàn)略，試圖在“金融文化”的裹挾中找回“制造文化”，這也成為美國制造業(yè)回流的一個重要縮影。12月，波音恢復(fù)了B737MAX飛機(jī)的生產(chǎn)，并表示將斥資10億美元擴(kuò)建位于南卡羅來納州的波音787工廠設(shè)施，以提高B787飛機(jī)產(chǎn)量。波音目前仍擁有超過1250億美元的市值和價值超5000億美元的訂單積壓，這一老牌巨頭仍有重回巔峰的潛力。
9. 蘋果公司供應(yīng)鏈“新長征”緩慢推進(jìn)
2024年，蘋果公司繼續(xù)在多股地緣政治力量的推動下調(diào)整供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。一方面，蘋果公司出于中美戰(zhàn)略競爭以來對供應(yīng)鏈在華集聚的安全憂慮，繼續(xù)推進(jìn)在印度和越南的供應(yīng)鏈布局。蘋果在印代工廠首次與中國代工廠同步開工，組裝最新款手機(jī)，且此前一直由中國主要生產(chǎn)的高端機(jī)型Pro系列也首次在印度生產(chǎn)，蘋果公司第一大代工廠富士康還宣布在2025年加大對印投資。同時，蘋果公司與富士康、立訊精密、三星、英特爾等主要代工廠和供應(yīng)商合作，不斷增強(qiáng)在越南的產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)，目前，蘋果供應(yīng)商在越南組裝蘋果電腦、無線耳機(jī)、手表等產(chǎn)品。
另一方面，蘋果公司龐大的供應(yīng)鏈體系被視為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性資源，并因此受到國家激烈爭搶，其投資布局因而被國家的壓力所左右。2024年10月，印尼政府以“本地制造零部件未達(dá)40%”為由禁止iPhone 16系列手機(jī)在印尼境內(nèi)銷售，對此蘋果公司提出對印尼增加1億美元投資，換取恢復(fù)新手機(jī)的銷售。但印尼政府認(rèn)為該投資計劃仍未達(dá)到要求，并敦促蘋果公司在印尼設(shè)立工廠，增加與當(dāng)?shù)毓?yīng)商的合作和在印尼的零部件采購。
盡管蘋果公司在地緣政治力量的推動下不斷分散供應(yīng)鏈布局，但仍遠(yuǎn)未擺脫對中國的依賴。蘋果公司首席執(zhí)行官庫克年內(nèi)于3月、10月和11月三次來華，強(qiáng)調(diào)中國市場和供應(yīng)鏈的重要性。2023年蘋果公司最重要的200家供應(yīng)商中，中國廠商有92家（大陸41家，臺灣42家，香港9家），穩(wěn)占蘋果供應(yīng)鏈的半壁江山。蘋果公司在未來很長一段時間仍將把中國作為最重要的制造基地，但其供應(yīng)鏈的多元化趨勢也將不斷延續(xù)。
（許悅）
2024年，荷蘭阿斯麥業(yè)績遭遇滑坡。10月，阿斯麥股票暴跌16%，創(chuàng)下26年以來最大的跌幅。一方面，由于常規(guī)芯片市場的持續(xù)低迷，阿斯麥部分客戶訂單減少，從而對光刻機(jī)需求下降，使其第三季度的訂單量遠(yuǎn)低于預(yù)期。而另一方面，荷蘭對華出口管制政策的調(diào)整惡化了投資者對阿斯麥的市場預(yù)期。9月，荷蘭政府再次加碼出口管制政策，將較低端的深紫外線光刻機(jī)列入出口管制的范圍之內(nèi)。
此前，中國客戶為應(yīng)對美國和荷蘭的出口管制風(fēng)險，曾大量囤積深紫外線光刻機(jī)，導(dǎo)致中國市場銷售額占到阿斯麥總銷量的近一半。而新規(guī)出臺后，阿斯麥預(yù)計在中國銷售收入將降至20%左右。這種緊縮的政策趨勢引發(fā)了投資者對阿斯麥后續(xù)盈利能力的擔(dān)憂。
早在2018年，美國就通過向荷蘭政府施壓以擠占中國高制程芯片的發(fā)展空間。然而，9月的新規(guī)意味著荷蘭主動承擔(dān)起了對華出口管制的部分“責(zé)任”，正式以協(xié)助者的身份與美國站在一起。隨著美荷強(qiáng)化戰(zhàn)略捆綁，阿斯麥的自主戰(zhàn)略空間日益收縮。
（來源經(jīng)濟(jì)外交學(xué)人）
